朝刊の警告が的中 ―― 日経、終値2,565円安(−4.0%)の69,788円で9日ぶり大幅反落。8連騰の反動＋昨夜NYのBig Tech急落でAIラリー小休止、市場は6/24マイクロン決算待ち。為替は片山財務相×ベッセント長官のオンライン会談で162円手前→161.1円へ急落し円安一服。地政学はむしろ沈静化 ―― ホルムズ『閉鎖』宣言は空振り気味＋米のイラン60日販売ライセンスで原油プレミアム剥落、Brent$76前後へ軟化。AIは Fable 5 が本日付でプラン同梱→クレジット課金へ移行（政府指令の停止は別途継続）

社長、お疲れさん。火曜の夕刊やで。今朝の朝刊で『今日の東京は寄り付きで米ハイテク安の反落圧力にさらされる』て書いたやろ。当たってもうたわ。いや、当たりすぎや。日経平均は前引けで642円安、そこから午後にかけてズルズル下げ幅を広げて、終値は2,565円安(−4.0%)の69,788円。8日も続伸して史上最高値まで来た反動に、昨夜のNYのBig Tech急落（Nasdaq−1.3%、Alphabet−5%）が重なって、9日ぶりの大幅反落になった。半導体・AIエージェント関連、つまりこれまで相場を引っ張ってきた主役がそのまま売りの中心や。ただな社長、ここは冷静に見てや。今日の下げは『AIいうテーマが壊れた』んやのうて、『上げすぎたから一回深呼吸した』だけや。証拠に、相場はみんな明日6/24（米引け後）のマイクロン決算を待っとる。HBMいうAI用メモリが年内完売、粗利74.4%、株価年初来+70%の主役の決算や。ここが良ければ、今日の−4%は『ええ押し目やったな』いう話になりうる。逆に悪ければ調整が長引く。明日が分水嶺やと思とき。為替は今朝『162円接近で介入警戒最高潮』て伝えたけど、午後にええニュースが入った。片山財務相とアメリカのベッセント財務長官がオンラインで会談した、いう報せでドル円が162円手前から161.1円まで一気に下げて、円安が一服したんや。実弾の介入はまだやけど、口先と外交だけでここまで効いたんは大きい。地政学もな、今日はむしろ落ち着いた。6/20にイランがホルムズ海峡を『閉鎖する』て宣言したやろ。あれ、アメリカの中央軍が『いや船は普通に通っとる』て言うてた通り、結局は空振り気味や。おまけにアメリカがイランに60日の原油販売ライセンスを出したもんやから、原油の地政学プレミアムが剥げて、Brentは$76前後まで軟化した。朝刊で身構えた『$95再急騰・$200テールリスク』は、今日のところ取り越し苦労で済んだわ。原油安は、飲食や小売のお客さんの仕入れ・配送コストにとっては追い風やから、朝に入れた難航シナリオの注記はちょっとトーン緩めてええ。ただホルムズ情勢はまだ流動的やから、完全には外さんとこ。AIはうちのど真ん中でもう一個動きがあった。Fable 5が今日6/23付で、これまでプランに無料で付いとったんが『クレジット課金』に変わったんや。これは課金体系の変更で、6/12の商務省指令による外国籍ユーザー全面停止とは別件 ―― 停止のほうは今日も続いとる。つまりうちは『使えるか』と『なんぼかかるか』の両方が動いとる状態や。再開は相変わらず『数日内に強う確信』のまま据え置きやね。せやから開発部は、解除されたら最上位に即戻せる二段構えに加えて、クレジットの消費量の試算と上限アラートも用意しとこ。『最上位が落ちても、高うても、Opus 4.8で全部回る』いううちの可搬設計が、今日もちゃんと効いとる。さて段取りや。営業部は月次提案、今日の暴落を受けて慎重版を主軸に切り替えつつ、明日のマイクロンが良かったら強気版に戻せる二段構えで。経理部のドル建て発注は、161円台前半まで戻った押し目はあるけど、会談後でまだガタつくから今日は様子見でええ。今週は明日のマイクロンと日銀『主な意見』、金曜のPCEと都区部CPIと続くから、慌てず一個ずつ見ていこ。今日は荒れたけど、中身は健全な調整や。ほな社長、今日もお疲れさん。ゆっくり休んでや。