社長、土曜の朝刊やで。今週はほんまに神経を使う一週間やった。週前半は日経が7/1に70,474円と最高値圏まで駆け上がったあと、7/2はAI設備投資“作りすぎ”論とMetaのcapex規律を引き金に半導体・ハイテクが世界同時安、−2.47%の急落。ところが金曜7/3、朝方こそ米SOX指数−5%超を映して一時1,100円超も下げたのに、キオクシアが投資ファンドの大量保有判明で−11%から+10%へ急転し、相場全体を引き上げて+1,010円/+1.47%の69,744円で『急反発』引け。荒れ幅の大きい週を、なんとか7万円手前で踏みとどまって終えた。反発の底流にあるのは7/2発表の弱い米6月雇用統計 ―― 非農業部門雇用者数(NFP)は+5.7万人と予想11.5万人を大きく下回り、5月分も下方修正。これで市場が身構えていた米国の“利上げ再開”観測が後退し、9月の利上げは織り込みから外れた（先物はなお10月の可能性を示唆）。米国株はDowが7/2に52,900ドルの史上最高値を付ける一方、Nasdaq100は一時−2%・SOXは−5%超と、『金利安心で買われる銘柄』と『AIハード過熱を疑われる銘柄』がくっきり割れた。為替はドル円が弱い雇用で一時160.63円まで急落したあと161円前後で膠着 ―― 160円接近の“不意打ち”介入警戒が下値を、利上げ観測後退が上値を抑え、方向感を欠く。7/3・7/4は米国が独立記念日で休場、週末も相まって新規手掛かりは乏しい。そしてAIの本丸では、Anthropicがコーディング支援のClaude Codeに続き“科学・創薬”に踏み込むClaude Scienceを投入。60超の科学データベースを束ね、自律的に研究作業を回す設計で、自社でも希少疾患の創薬に使うと公言した。半導体という『ハードを作りすぎたか』が問われる一方で、AIを“賢く安く使って成果を出す”道具立ては着実に前へ進む ―― この非対称こそ、うちが立つべき場所やと週末にもう一度念押ししとくで。
今週の東京市場を一言でいえば『上下に大きく振れて、なんとか7万円手前で持ちこたえた週』だ。7/1に日経平均は70,474円と最高値圏へ3日続伸したが、7/2はAI設備投資の“作りすぎ”論とMetaのcapex規律報道を引き金に半導体・ハイテクが世界同時安となり−2.47%の急落。迎えた金曜7/3は、前夜の米SOX指数−5%超を映して寄り付きで一時1,100円超の下げとなったものの、キオクシアが投資ファンドの大量保有判明を材料に−11%から+10%へ急転し相場全体を押し上げ、終値は+1,010.92円/+1.47%の69,744.07円と急反発で週を終えた。半導体の“作りすぎ”懸念は残るが、少なくとも暴落の連鎖には至らなかった。 DataParadeへの示唆 分析部：クライアント（小売の高額品・飲食）の株価連動KPIは、ハイテク調整の下振れ注記を残しつつ『全面安ではなく、金利安心での循環物色』というトーンで据え置く。週明けは米6月CPIと7/22-30の米テック決算（AI設備投資ガイダンス）が“作りすぎ論”の再燃可否を決める分岐点になるため、提案は強気版・慎重版の2シナリオ併記を継続する。 [日本経済新聞（東証大引け 反発 7/3）] [株探ニュース（日経 大引け 急反発 7/3）] [ゴールドオンライン（69,744円・ファンド大量保有 7/3）]
反発の底流にあるのは7/2発表の弱い米6月雇用統計だ。非農業部門雇用者数(NFP)は+5.7万人と市場予想11.5万人を大きく下回り、5月分は+12.9万人へ4.3万人下方修正、4月分も14.8万人へ引き下げ。失業率は労働参加率の低下(61.5%)を主因に4.2%へ低下した。これで市場が警戒していた米国の“利上げ再開”観測は後退し、9月の利上げは織り込みから外れた（先物はなお10月の可能性を残す）。米国株はDowが7/2に52,900.07ドル(+1.14%)と史上最高値を付ける一方、Nasdaq100は一時−2%、半導体SOXは−5%超と、『金利安心で買われるバリュー・内需』と『AIハード過熱を疑われる半導体』がはっきり割れた。7/3・7/4は独立記念日で米市場が休場のため、次の手掛かりは週明け以降となる。 DataParadeへの示唆 経営視点：利上げ再開の芽が当面遠のいたのは、資金調達・為替の両面で追い風だ。経理部はドル建て発注を、160円割れ水準で来週分の一部をまとめて仕込む好機と捉えつつ、介入直後・連休越えの薄商いで値が荒いため小口・分割で。営業部は『Dow最高値=景気は底堅い／半導体は過熱調整』という“割れる相場”を、業種別に向きを分けた提案（内需・バリューは追い風、AIハード依存は慎重）に落とし込む。 [CNBC（米6月雇用統計 7/2）] [Kiplinger（弱い雇用で利上げ論後退）] [TheStreet（Dow 史上最高値 7/2）]
| 指標 | 水準 | 前日比・備考 |
|---|---|---|
| 日経平均 | 69,744.07 | 7/3東京終値 +1,010.92円/+1.47%・急反発（週末休場） |
| Dow | 52,900.07 | 7/2 NY +1.14%・史上最高値（7/3-4休場で更新なし） |
| S&P 500 | 7,486 | 7/2ほぼ変わらず・ハイテク重い（概算、更新なし） |
| Nasdaq | 25,740 | 7/2 Nasdaq100一時−2%・SOX−5%超（概算、更新なし） |
| USD/JPY | ¥161 | 160円台前半で膠着・弱い雇用で一時160.6、介入警戒 |
| BTC | $60,300 | $60k前後で下げ止まり・6月は約−20% |
| 原油(Brent) | $70.4 | WTI $68前後・停戦観測で2026高値から約−20% |
| カテゴリ | 評価額（円） | 構成比 |
|---|---|---|
| 株式（現物） | 37,572,820 | 27.6% |
| 保険 | 36,956,790 | 27.1% |
| 債券 | 27,427,577 | 20.1% |
| 投資信託 | 21,450,308 | 15.7% |
| 預金・現金・暗号資産 | 8,116,600 | 6.0% |
| 年金 | 4,661,580 | 3.4% |
| ポイント・マイル | 1,046 | 0.0% |
| 総資産 | 136,186,721 | 前週比 +2,568,418 (+1.92%) |