Palantir驚異の85%増収 — Q1売上$1.63B・EPS $0.33で大幅ビート。通期ガイダンス71%成長に上方修正。一方Apple がTSMC依存脱却へIntel・Samsung と水面下で交渉

Palantir Technologies（PLTR）が5月4日引け後に発表したQ1 2026決算は、市場予想を大きく上回った。売上$1.63B（コンセンサス$1.54B、+6.1%ビート）、調整後EPS $0.33（予想$0.28、+18%ビート）。前年同期比+85%の売上成長率は2020年上場以来の最速ペースだ。純利益は$870.5M（前年同期比4倍）に膨張し、通期2026年のガイダンスも売上$7.65B-$7.66B（従来予想$7.27B）に上方修正された。米国事業の売上が前年比2倍になったことが牽引役で、AIプラットフォーム「AIP」の政府・民間双方での導入加速が貢献した。ただし株価は決算後-2%の$143.37と冴えない反応。PER 100倍超のバリュエーションが既にビートを織り込んでいたとの見方が優勢だ。DataParadeへの示唆 AI企業の売上成長率+85%は驚異的だが、「期待値を超えても株価が下がる」PERの壁はデータパレードが他社AI導入支援のプライシングを考える際の参考になる。ビートしても売られる銘柄は「バリュエーション天井」のシグナル。[CNBC] [TECHi]

もう一つの大型ニュースはAppleだ。Bloombergが5月5日に報じたところによると、AppleはiPhone/iPad向けメインプロセッサの製造先としてIntelとSamsungに水面下で接触している。長年のパートナーTSMCへの依存度を下げる狙いだが、背景にはAIデータセンター需要の爆発的拡大でTSMCの生産能力が逼迫していることがある。加えてMacのローカルAI実行需要の急増もチップ不足を加速させた。Intelの米国ファブとSamsungのテキサス工場が候補とされ、Intel株は時間外で+10%急騰。ただしApple社内では「非TSMC技術の信頼性とスケール」への懸念があり、まだ発注には至っていない。中東情勢では、ヘグセス国防長官が「停戦は崩壊していない」と明言。UAEは2日連続でイランからのミサイル・ドローン19発を迎撃したが、トランプ大統領がエスカレーションを「停戦違反」と判断するかどうかが焦点。原油はBrent -2.6%の$111.45、WTI -3.5%の$102.65に反落した。DataParadeへの示唆 AppleのTSMC離れは、AI半導体サプライチェーンの構造変化を意味する。Intel復活は保有ポートフォリオに直接影響はないが、半導体設備投資の波及で小松製作所（6301）の建機需要に間接的プラス。原油反落は朝刊のスタグフレーション懸念を一時的に和らげる材料だが、ホルムズ情勢次第で再燃リスクあり。[Bloomberg] [CNBC Oil]