日経平均5日ぶり反落、終値55,895円（-413円）— 停戦合意ほころびでホルムズ再封鎖、海運・資源株の利益確定売りに押される

東京市場は寄り付きこそNY市場+1,325ドルの流れを引き継いで続伸スタートとなったが、9時台後半から売り優勢に転じ、一時56,000円を割り込んだ後もさらに下げ幅を拡大。前引けは-200円程度で踏みとどまったが、後場寄り付き後に米イラン停戦合意の「ほころび」を報じる材料が相次ぎ、ヘッジファンドを中心とした利益確定売りが加速した。大引けは-413.10円の55,895.32円、TOPIXは-0.90%の3,741で5日ぶり反落。

反落の引き金は中東情勢の再緊迫化。イスラエル軍は停戦合意発表後の4/8夜、「レバノンは停戦対象外」との立場でヒズボラ拠点への大規模空爆を実施、少なくとも254人が死亡した。これを「合意違反」と断じたイランは、昨夜合意したホルムズ海峡での船舶航行の再開を再度停止。4/10にイスラマバードで予定される米イラン正式和平交渉の開始を前に、「2週間停戦」の枠組みは発表からわずか数時間で信頼性を失う展開となった。原油市場はこれを即座に織り込み、WTI原油先物は昨日-16%の94.41ドルから今日の時間帯中に97.21ドル（+2.96%）まで3ドル近く反発している。

セクター別では、朝刊で「本日は反落懸念」と指摘した海運株（商船三井・日本郵船）が予想通り弱く、一時は前場前半から-3%超まで下げた後、ホルムズ再封鎖報道で運賃再騰期待が戻り下げ渋った。鉄鋼・非鉄・総合商社など資源・景気敏感セクターは大きく利益確定売りに押された一方、JT・KDDI・武田薬品・ヒューリックなどディフェンシブは相対的に堅調。金融株は日銀4月利上げ観測維持でしっかり。米株先物はS&P500先物が-0.3%の6,760近辺で推移、欧州株は軒並み軟調で、午後の時間帯は「世界的なリスクオフへの小休止」の色合いが濃い。

さらに投資家心理を悪化させたのが、Anthropicの「Claude Mythos Preview」と「Project Glasswing」の発表（現地時間4/9）。公称で既存のClaude Opus 4.6およびGemini 3.1を上回る能力を持ち、「あらゆる主要OS・主要Webブラウザで数千件の重大脆弱性を発見した」と明かされたこのモデルは、あまりに高い攻撃的能力を理由に一般公開が見送られた。代わりにAWS・Microsoft・Apple・Broadcom・Cisco・CrowdStrike・Google・JPMorgan・NVIDIA・Palo Alto Networks等50社以上への限定提供に $100M の使用クレジットが付与される形となり、サイバーセキュリティ銘柄が米市場で買われる反面、汎用AI株の一部には利益確定売りが出た。日本市場でもソフトバンク・NTT等の通信・AIプレイヤーは持ち合いに。

DataParadeへの示唆 今朝の朝刊で「(1)停戦は2週間の時限措置、(2)ホルムズ実質封鎖、(3)4/10 米CPI、(4)+2,878円後の利確圧力」と4つの警戒点を挙げたが、そのうち(1)(2)(4)が揃い踏みで顕在化した格好。特に「停戦の実効性」がわずか数時間で崩れた点は、クライアント向け助言の緊急度を一段引き上げる必要がある。本日中にまとめるべきは、(a)停戦再燃シナリオ別のポートフォリオ感応度マップ（原油・円・海運・商社・エネルギー）、(b)明日4/10米CPI発表のサプライズ幅別・日経ギャップ予測、(c)Claude Mythos発表を踏まえた当社AI基盤運用方針の更新メモ（Project Glasswingの参加メリット評価含む）。明朝の朝刊までにこの3点を仕上げたい。 [日本経済新聞]