昨夜21:30発表の米3月CPIはヘッドライン+3.3%YoY（予想+3.4%を下回る）、コアは+2.6%（予想+2.7%を下回る）。ガソリン価格+21.2%がヘッドラインを押し上げたが、エネルギーを除くコアの安定が確認され「一時的インフレ」との見方が優勢に。S&P500は+0.21%で8日続伸。本日イスラマバードで米イラン和平交渉が正式開幕する。
米労働統計局（BLS）が4月10日に発表した3月の消費者物価指数（CPI）は、前年同月比+3.3%と約2年ぶりの高水準に達した。月次では+0.9%と2月の+0.3%から3倍に跳ね上がり、予想の+0.8%をやや上回った。最大の要因はガソリン価格で、月次+21.2%と記録的な上昇を記録。イラン戦争による原油急騰が3月のエネルギー価格を直撃した形だ。しかし市場の焦点はコアCPIに移り、食品・エネルギーを除くコアは前年比+2.6%（予想+2.7%）、月次+0.2%と2月と同ペースで安定。「エネルギー主導の一時的インフレであり、基調的なインフレは抑制されている」との解釈が広がった。
NY市場はCPI発表直後に買いが先行。S&P500は+0.21%の6,839で引け、8日連続上昇を記録した。Nasdaq総合は+0.56%と続伸し、AI・テクノロジー株が牽引。ダウ工業株平均はほぼ横ばいの48,186で推移した。コアCPIの安定はFRBの利下げ余地を完全には否定せず、CMEのFedWatchでは年内1回利下げの確率が依然40%台を維持。ただし原油価格が$99/バレル台で推移する限り、ヘッドラインCPIの高止まりは4月以降も続く見込みで、FRBのスタンスは「データ次第」から動かないだろう。
もう一つの焦点が本日のイスラマバード和平交渉だ。バンス副大統領・ウィトコフ特使・クシュナー氏が率いる米国代表団と、ガリバフ国会議長・アラグチ外相のイラン代表団がイスラマバードのセレナホテルで向き合う。パキスタンが仲介役を務め、2週間の停戦（期限4月22日）の恒久化を目指す。しかしレバノン問題がすでに暗雲を投じている。イランは「イスラエルのレバノン攻撃継続は停戦違反」と主張し、米国は「レバノンは停戦対象外」と反論。濃縮ウランとホルムズ海峡監視権の問題も未解決で、初日から火花が散る展開が予想される。
DataParadeへの示唆 コアCPI+2.6%は当社ポートフォリオにとって好材料。FRBの利下げ余地が残ることでQQQ等テクノロジーETFに追い風。一方、ヘッドラインCPIの高さはエネルギー依存を示しており、イスラマバード交渉の成否が原油→インフレ→金利の連鎖を左右する。週末のヘッドライン次第で月曜の寄り付きが大きく振れる可能性がある。 [CNBC] [CNN]
| 銘柄 | 保有数 | 現在値 | 評価額 | 前日比 | 注目材料 |
|---|---|---|---|---|---|
| QQQ | 70口 | $613.40 | ¥6,838,568 | +0.56% | CPI安心感でNasdaq牽引、8日続伸 |
| VYM | 178口 | $154.10 | ¥4,368,043 | +0.21% | 高配当ETF、コアCPI安定で配当株底堅い |
| HDV | 189口 | $134.50 | ¥4,049,974 | -0.33% | エネルギー比率高、和平交渉進展なら下押し圧力 |
| SPYD | 525口 | $47.10 | ¥3,939,163 | +0.21% | S&P500高配当、8日続伸の余韻 |
| 商船三井 | 300株 | ¥7,030 | ¥2,109,000 | +2.03% | ホルムズ封鎖継続、和平次第で乱高下リスク |
| 日本郵船 | 300株 | ¥6,480 | ¥1,944,000 | +2.05% | 海運セクター堅調、イスラマバード結果次第 |
| 武田薬品 | 300株 | ¥5,790 | ¥1,737,000 | +0.35% | ディフェンシブ、リスクオン環境で小幅高 |
| ゆうちょ銀行 | 600株 | ¥2,845 | ¥1,707,000 | +1.24% | 金融株、日銀4月利上げ観測が追い風 |
| KDDI | 600株 | ¥2,772 | ¥1,663,200 | +0.51% | 通信、ディフェンシブで底堅い推移 |
| JT | 200株 | ¥6,145 | ¥1,229,000 | +0.28% | 円安継続で海外事業にプラス |
| ヒューリック | 600株 | ¥2,025 | ¥1,215,000 | +2.17% | 不動産、リスクオン買い戻し。日銀利上げは逆風 |
| 極楽湯HD | 2,000株 | ¥492 | ¥984,000 | -1.99% | 内需小型、地合い好転も個別逆行安続く |
| 小松製作所 | 100株 | ¥6,930 | ¥693,000 | +1.69% | 建機、景気敏感で買い優勢 |
| 三井物産 | 100株 | ¥6,910 | ¥691,000 | +1.92% | 総合商社、WTI$99台で資源高恩恵 |
| ソフトバンク | 2,000株 | ¥224.8 | ¥449,600 | +1.49% | 通信＋AI、OpenAI vs Anthropic競争恩恵 |
ドル建てETFはUSD/JPY 159.33円で円換算 · 評価額降順 · ETFは4/10 NY close価格 · 国内株は4/10大引け終値（土曜休場）
| 指標 | 値 | 前日比 |
|---|---|---|
| 日経平均 | 56,924 | +1,028 (+1.84%) |
| TOPIX | 2,812 | +1.52% |
| S&P 500 (4/10) | 6,839 | +14 (+0.21%) |
| Nasdaq (4/10) | 22,950 | +128 (+0.56%) |
| ドル円 | ¥159.33 | +0.13 円安 |
| WTI原油 | $99.03 | +0.4% |
| BTC | $72,139 | +0.8% |
| ETH | $2,210 | +1.3% |
日経・TOPIX: 4/10 大引け（土曜休場） / 米株: 4/10 NY close / 為替・原油・暗号資産: 4/11 05:00 JST